智慧优配资金回流，净流入超百亿元

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　　9月4日，全市场1600余只ETF中，约四成收涨，240余只ETF涨幅大于1%。

　　9月4日，农业板块ETF表现亮眼，多只产品涨超4%。其中，养殖主题ETF走势尤为强劲，8只相关主题ETF涨幅跻身市场前十。跟踪农业、粮食等主题指数的ETF亦悉数收涨。

　　前一交易日（9月3日），资金有所回流，ETF市场整体净流入118.34亿元，为周内净流入额最高的一个交易日。其中，4只产品单日净流入超10亿元，攻守品种各半。进攻型品种投向高弹性的双创市场，1只跟踪科创50指数，1只跟踪创业板指；防守型品种为1只货基和1只可转债ETF。

　　农业板块ETF走强

　　9月4日，农业板块ETF普涨。其中，畜牧养殖主题ETF领涨，8只相关产品跻身单日涨幅前十。全市场跟踪畜牧养殖类指数的ETF共14只，主要分为跟踪中证畜牧养殖产业指数的10只产品和跟踪中证畜牧养殖指数的4只产品，涨幅大多超过4%。

　　中证畜牧养殖产业指数选取畜牧产品、动物保健与育种、饲料、肉制品、乳制品行业的上市公司证券作为指数样本，成分股共50只。中证畜牧养殖指数选取涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司证券作为样本，成分股数量相对较少，共31只。

　　这两类指数的前五大成分股均为牧原股份、温氏股份、海大集团、正邦科技、新希望。中证畜牧养殖产业指数前五大成分股合计权重占比超50%，中证畜牧养殖指数对应占比不足47%。

　　9月4日，农业板块ETF中，跟踪中证全指农牧渔指数的3只ETF全部涨超4%，跟踪中证农业主题指数的5只ETF全部涨超3%，跟踪国证粮食产业指数的10只ETF大多涨超2%，另有跟踪中证现代农业主题指数、中证农牧主题指数、中证大农业指数的各1只ETF悉数上涨。

　　据统计，截至9月3日，上述35只农业板块ETF规模合计超过190亿元。其中有5只ETF的单只产品规模超10亿元。规模居前两位的养殖ETF国泰、畜牧养殖ETF招商产品规模分别达60.39亿元、20.50亿元。

　　9月4日，单日跌幅前十的ETF中，六只是投向半导体的ETF，跌幅均超过3%。自7月1日以来的市场回调中，多只半导体主题ETF已跌超30%。

　　超百亿元资金回流

　　前一交易日（9月3日），ETF整体净流入118.34亿元，是本周净流入额最高的一个交易日。颇受资金青睐的依然是“哑铃”两端资产，单日净流入前十ETF中，攻守品种各半。

　　其中，防守型品种货基华宝添益ETF单日净流入超过20亿元，居全市场首位；可转债ETF博时单日净流入亦超过10亿元。

　　进攻型品种中，投向高弹性市场的科创50ETF华夏、创业板ETF易方达单日净流入均超过10亿元。截至9月3日，自7月1日以来的双创市场回调中，这两只ETF累计净流入均超300亿元。

　　9月3日，ETF单日净流出前十榜单一改近期宽基ETF占主导的格局，多只红利主题、科创债、券商ETF净流出额居前十。

　　ETF解盘

　　机构重视再均衡和可验证

　　长城基金认为，本周A股震荡调整，市场整体仍处于存量博弈阶段。展望后市，策略上，震荡市里优先关注结构再均衡思路，不押注单边风格扩张。一端关注银行、非银与高股息公用等红利低波板块；另一端关注AI里基本面更硬、筹码相对出清的细分领域，比如光模块与高速互联、国产算力与设备材料，以及企业级AI应用、工业软件、办公Agent里已有签约兑现的方向。

　　诺安和鑫混合基金经理陈衍鹏认为，科技股行情仍将围绕AI算力和AI应用展开。AI是本轮科技周期的核心驱动力，在很多领域降本增效及创造需求的逻辑还在验证过程中。重视AI算力、AI应用和大模型等方向的投资机会，寻找商业模式清晰、具备核心竞争力、数据可持续跟踪可验证的公司。